%PDF-1.7 %âãÏÓ 537 0 obj <> endobj xref 537 32 0000000016 00000 n 0000003319 00000 n 0000003500 00000 n 0000003558 00000 n 0000003595 00000 n 0000003631 00000 n 0000004627 00000 n 0000004670 00000 n 0000004895 00000 n 0000005062 00000 n 0000005287 00000 n 0000005454 00000 n 0000005669 00000 n 0000005836 00000 n 0000006590 00000 n 0000006627 00000 n 0000006741 00000 n 0000006968 00000 n 0000007550 00000 n 0000008123 00000 n 0000008858 00000 n 0000009549 00000 n 0000012199 00000 n 0000016077 00000 n 0000016164 00000 n 0000016232 00000 n 0000016422 00000 n 0000018926 00000 n 0000019405 00000 n 0000019888 00000 n 0000064864 00000 n 0000000936 00000 n trailer <]/Prev 4108607>> startxref 0 %%EOF 568 0 obj <>stream hÞ”UyTSW¿ïe' „°„MLaUËÙ ‹È&…º%R±ÖÔJ\¦ ;� àˆŒ` ÁÖ\J­ÓzXLT´ H‡?´:Õ)¸Ì‘v:gîͳ¶s:âé=9ïÝ›ïû~ßïû}÷Ý Ãß@À¡8‚_†# ´ÒÏ“ÉœJÿQ¿½}í,9 ÚÈŸ Ög<²€¦Ÿ6ÈãŽ6í  ,ñœÝòoV‡~庙/\õ¨×^øeÿã½»Ž”ÒÁo>bø©} )w}š4_—Zh ó°£Ð.Ý“ø×&¦ñ‡ÏŸ(Vè"RȘl*E*q5'Ȫöq*µæ�¼Ñ6¹g+•Zž/ w´«7Çγ±KÙ©¸àÄŒšåPnmO–Öþ1¼"f`6³ç©˜»h_MÙÍÓºüÈC±1!êOúÖû,&+^"Nÿc«¯ç×5¸Ëè½�Ë>™‰—Êb¹;êï“9iv|Ð8Ãuåĸ4é”9“++ÕKÍ-ùÏÿ# ²7qî�eóê.#ªmrn­—›2íêff6“½ãÒ»¹ïºUaRYµ-#9›6Æ2êåâ,¦»ÿHÂ6¯NÅñ,ßoɳ­×ä·5Æ�(v9ÙùV ¥h(âLlXP½¹¨ô©¶-×&Ó²KÄÿÚA¿4èåÖ›Û•Ù[?M‘RŒowe†þ´í¥‚U^"ý[TonKÝLÂ㇖¢µû̦‚‘šA×ô;·¬ �Köo¹µ¶ }y±q±ó@áÓo*{ ÉÛäÝ_oáÞÞí_ØÐ<5°–•Nà”ï’~­Ðꪲ3ïï\*tÎ×U{Y³×ÌY›kº¯;ÄÍe3§q AUÕ©†Þ¼r/п‹•ÿVP(È1½åµ¼�$�0YŠŠû݆Q¥ãïê.Wîì©„ÄÈwDxÇñ™4òuz‹þM1›MnÒî•]ã.ψ-IÕlan­ÀŒSj?ˆ#0Ø^Ñóñ­¹�üyvC¤³¡>(‰iT®ÖWß)›S÷x•P:ùŽÄt†0Ã;¤äEp›ºß�󛤦ëÉ;N:ùiÓŽ¤þ³Ô¡d\Ì oßšûã„Ë©Rü¼%¶Wúiüίª‡JRoáOvE%Œ‡Ýÿjøý ýËÜ<ºÙ<®’VG;Û’M5ß Þ +=÷÷ïËŸïf¡¬Àä||õ°¬Êë{YGV´±Ö^"¢]š>š©d³*�Y[€¨VzÍå˶ú-æÕUºFœå œªæ4ú£¤ª!:>8Ü~^ä¾Hxb‹_ÍÑ\=0°.-=+Ð 3ÀÚç|œË¸+¼…£ÚCü>‰¶z‡ì¶v§êEí�Ôª¹ŠgSs\¥¢fÏÃé‡çs.¦‚ ª«7�¿®ö˜/µ.qàgU¹.?lIv7\B%+#=Y—Ëo3<|‚�þÄ4 º®p+cp.âƒ-úv‰ëu¹)Á§-õˆ¾7>¥( ,ØRÍMÖ�vñw(·íN)ìµk|ZmͦbEdž|lw‰ªjÈ‹WLҪÂõ”Š2¾<ˆ›S SŒ«Z³°À°N»¬Cë›]|ó¡.ÿ`ºRqÛºÙêîœ'®gp,•ÖO8ø*Õa7ÖÅ—R—8Ñõ…TgÔÖu§ t¤¸\é ß”Ñ3zÛc�À�i–‡¢p_r­â—v~°.,�¥$3/9±ëZ¯d6/ÄÂ%N,¿ZÍËÓK©T¾SZûêAxQ•ï¨ÿŸ•ÀñJ$’åÊRu킃pÆìí$áê}Ð(}�9¾taÒ¯rx™‚$Y¸ö_¥‹OR/H†„P¿FE/ïøWàüOå€öÚ~À|¯4Ñ_a Ir(¨Ç¥½úA€(¾=`GS­øîèÚ5»özÀ,Ðæ |,U@Q�‹À«÷K¢ñVðѬ�€?°3Ž�hì¢Í|Þ|ðÔ pB‚xŠñ£€m¤¤Ó4¤"¢ŠŠÔŽwG�(é€#ÆVê,H ¼LšÎÅ`ÐTX Š±8’~ ÅrÀ3À�") swqSëI€›�ívz T˜`£¸ J£¶³c`¼¯!‹9S0DÔ>߀£Â(@(†ÎÎFl„±ï@ˆ8¡-> ! Þ ´ Å`…©�3þÇ�Ââ^tY,΀3Xê8z¨›ä€š�fFE(VåSàŸÀd< x4âÊ,Wf^Gyß Ú£à*ì]+ö…á$Æ6ÑpÉ…±l>¶ É”Š‡jÀ"¯� RƒÉ× ¦“(‘1�F<ÇÑY!]‚¤Î¬Y]¬ìaJ@8³�Vg"qÆò~v&r¨ag €ÔS­|#¶•„ÂäH ¡t¾Ž äÀEF ¢|¶›Gª‘³ ±UØF(,µ‚-&´ºNä œ!¼“ÅF[µ‡K(�2äA„ßQ‡Ïº„(ˆd2XëÍC “yâ#AÃ�Ø4Ö¢T„lýÂOºÐúà̉@¶2€ÖŸ]~ÇÀ1ŒòÛ[©,ôú­ß�SnÍ¢mÛ'þÜ<Þ<ä¾±à+Ñö¿Z£î‚(á8±ƒGF \?QKV"!áQ±¾¯Ž•qµ;Îï„·1ÿ¤*eã’f½]æ®�-—î–ËöÉš¥ÊSZÓÕ¢ RáØÍ™ö„w¤›]ì]—ênø‹|Lz(V䤉<¼:izR«OÌñž|óøÉ®H~F�·›õþçëm“˜mLZõ_ÕÿcYÿ­m‡×°nlg×^Q,ÍyfsæÞ®ˆökÕÏšE- NÞ¼ìôÆXŠqYÛjZaç{¶çÞËøv"åM¯Êk›—M®ÊåþT~V&°¯yšÿ|s‚¨qx¸Ôsx¼7ls`Q×�â~ÞÇûÏΩ%Ç.vr4§3x¬FÕÏ-œ¢q„Š6{áÚD�|¡êgÿ` Ÿ–¿ endstream endobj 538 0 obj <>>> endobj 539 0 obj <> endobj 540 0 obj <> endobj 541 0 obj <> endobj 542 0 obj >/PageWidthList<0 595.276>>>>>>/Resources<>/ExtGState<>/Font<>/ProcSet[/PDF/Text/ImageC]/XObject<>>>/Rotate 0/Tabs/W/Thumb 513 0 R/TrimBox[0.0 0.0 595.276 841.89]/Type/Page>> endobj 543 0 obj [544 0 R 546 0 R 548 0 R] endobj 544 0 obj <>/Border[0.0 0.0 0.0]/C[]/F 4/FT/Btn/Ff 65536/H/P/MK<>/TP 1>>/P 542 0 R/Rect[465.449 808.724 483.024 826.299]/Subtype/Widget/T(Button 5)/Type/Annot>> endobj 545 0 obj <>/Subtype/Form>>stream H‰ endstream endobj 546 0 obj <>/Border[0.0 0.0 0.0]/C[]/F 4/FT/Btn/Ff 65536/H/P/MK<>/TP 1>>/P 542 0 R/Rect[499.465 808.724 517.039 826.299]/Subtype/Widget/T(Button 6)/Type/Annot>> endobj 547 0 obj <>/Subtype/Form>>stream H‰ endstream endobj 548 0 obj <>/Border[0.0 0.0 0.0]/C[]/F 4/FT/Btn/Ff 65536/H/P/MK<>/TP 1>>/P 542 0 R/Rect[534.047 808.724 554.913 826.299]/Subtype/Widget/T(Button 7)/Type/Annot>> endobj 549 0 obj <>/Subtype/Form>>stream H‰ endstream endobj 550 0 obj <> endobj 551 0 obj [/ICCBased 558 0 R] endobj 552 0 obj <> endobj 553 0 obj <> endobj 554 0 obj <> endobj 555 0 obj <>stream H‰\“ÝŽ¢0†Ï¹ŠÎLø+š,%ñ`²î^ BuHF ˆÞýöí;™M–D}h߯}ZÛØëã8¬*þ¹LÝÉ­ê2ŒýâîÓcéœ:»ë0Fi¦ú¡[?ßÂwwkç(öŧç}u·ãx™¢ÝNÅ¿|ç}]žê¥ê§³{�âKï–a¼ª—?æôªâÓcž?ÜÍ�«JÔ~¯zwñ}kçïíÍ©8”½{ß?¬Ï7_ó/ñû9;•…÷”2ÝÔ»ûÜvniÇ«‹v‰öj×øg¹±ÿ¯¿Ø²ì|éÞÛÅÇkN­•½g¸Þ€ÏIš&žÓ$´W�ÓÀù4c¾ç�¬ÙnÀE§jÀÂÚ�/9f ÞС oC>Û‚+frð�Æ1œ+0ýëlCí!x6œëà9ƒ’dhÏn9Ûs´ç)9gä¬É\‘ᯙ×Èkæ5ò:'ÃY³V£V—d¬WoÈØg½%c½º&c-Ú’±Ÿº!c½�8œ·À¼ç*0W!düGBO�§ÐMà&ôø}>B��p¯{%t¸ ÝnB7�[I·n%ÝJ¸•t+áf˜1Ⱥ¸îm8–‹ŒeÆ"c™±È4\‹ÿÁ!ÿ<Í8îþVª¯»Ô=–Å_£puÃýÁÍF÷u»çiV¾ Ÿè¯ E:ú‰ endstream endobj 556 0 obj <>stream H‰œTËnA¼ÏWôqGÂãy?® Á ±@6à€”Íà ðùT÷ŽíMà„¬xvg¦«ª«Ë¹U–¬±ÙSjÉø’¨Fgª¯t÷U½£YݪíË·–v{Õ/¤ê"¡èpÑ–*ï q¹yGÓ•Ú¾º²ôüZ½ÁçlTÛs L{ÜÉ©ñMùv!í§ùH°Ý'KŽÆo*x¡ÀC1­æL%J©4^©a¼ü¢›wäôøCÅlr‘‚å)FkBhžŠõ&´Ð¸æýà­×‘†¨?Ž¯Õ2&ê¿(UX>ýÜɵBÅ7àÚ°àœé� ¬á/�š°ÂŸÃæ‘"(SXÂf+žÆ �—(Â;Šl(  {¬…÷îôÆ‹ Io²Á…Yoªq4ìNáÀþæ8‡È è.-4€6šÈR“kbpÄ߉¿£ïƒÁ@Ü2+$vKhàArI¦”T�îTÖÉ>èÄ \³9íàÍj/Ëž´ž¹ãšùâ¢0™Ðk½§/èÂÔŶ�Üò‹WŽ¯·8ÔAÄ!Á,ÝÔ¸ÆÕ<º®Ê.…kQð;­°è§F¶ù ÊÐBŠ]ùéÚåá_‡{Þ©kxú͇ ~àŽ‹-Sâ HWÏHñ&åU°#°Ïßµ,¨ó½Ÿ™ðâ´«2cxüìùÌcÞŽv<£Èµ›²!º'½Ã"¡þï^{°òZ3ƒU¦µKB¿EÒƒ2­¢i}�嵫³�#$¿‹‰.ŽŠ}&ñãIÆV3[² ÷}x$È3ƒ°Š‰>�"µ¸†½¨E�)ÜÚÈ•*Ë?¯ÔÃë%¼èoPß3Ïb>u#z½×òoaRÇ?Šµ=(~5H×õsd°‹‘®_Œê� 9:Ï endstream endobj 557 0 obj <> endobj 558 0 obj <>stream H‰œ–yTSwÇoÉž�•°Ãc [€°�5la‘QIBHØADED„ª•2ÖmtFOE�.®c­Ö}êÒõ0êè8´×Ž�8G�Ng¦Óïï÷9÷wïïÝß½÷�ó  '¥ªµÕ0 �Ö ÏJŒÅb¤ 2y­.-;!à’ÆK°ZÜ ü‹ž^�i½"LÊÀ0ðÿ‰-×é @8(”µrœ;q®ª7èLöœy¥•&†Qëñq¶4±jž½ç|æ9ÚÄ �V�³)g�B£0ñiœWו8#©8wÕ©•õ8_Å٥ʨQãüÜ«QÊj@é&»A)/ÇÙgº>'K‚ó ÈtÕ;\ú” Ó¥$ÕºF½ZUnÀÜå˜(4TŒ%)ë«”ƒ0C&¯”阤Z£“i˜¿óœ8¦Úbx‘ƒE¡ÁÁBÑ;…ú¯›¿P¦ÞÎӓ̹žAüom?çW= €x¯Íú·¶Ò- Œ¯Àòæ[›Ëû 0ñ¾¾øÎ}ø¦y)7ta¾¾õõõ>j¥ÜÇTÐ7úŸ¿@ï¼ÏÇtÜ›ò`qÊ2™±Ê€™ê&¯®ª6ê±Z�L®Ä„?â_øóyxg)Ë”z¥�ÈçL­UáíÖ*ÔuµSkÿSeØO4?׸¸c¯¯Ø°.ò ò· åÒ R´ ß�Þô-•’2ð5ßáÞüÜÏ ú÷Sá>Ó£V­š‹“då`r£¾n~ÏôY &à+`œ�;ÂA4ˆÉ 䀰ÈA9Ð =¨- t�°lÃ`;»Á~pŒƒ�Á ðGp| ®�[`Lƒ‡`<¯ "AˆYA�+äùCb(Š‡R¡,¨ *�T�2B-Ð ¨ê‡†¡Ðnè÷ÐQètº}MA ï —0Óal»Á¾°Ž�Sàx ¬‚kà&¸^Á£ð>ø0|>_ƒ'á‡ð,ÂG!"F$H:Rˆ”!z¤éF‘Qd?r9‹\A&‘GÈ”ˆrQ¢áhš‹ÊÑ´íE‡Ñ]èaô4z�BgÐ×Á–àE#H ‹*B=¡‹0HØIøˆp†p�0MxJ$ùD1„˜D, V›‰½Ä­ÄÄãÄKÄ»ÄY‰dEò"E�ÒI2’�ÔEÚBÚGúŒt™4MzN¦‘Èþär!YKî ’÷�?%_&ß#¿¢°(®”0J:EAi¤ôQÆ(Ç()Ó”WT6U@� æP+¨íÔ!ê~êêmê�æD¥eÒÔ´å´!ÚïhŸÓ¦h/èº']B/¢éëèÒ�Ó¿¢?a0nŒhF!ÃÀXÇØÍ8ÅøšñÜŒkæc&5S˜µ™�˜6»lö˜Iaº2c˜K™MÌAæ!æEæ#…åÆ’°d¬VÖë(ëk–Íe‹Øél »—½‡}Ž}ŸCâ¸qâ9 N'çÎ)Î].ÂuæJ¸rî î÷wšGä xR^¯‡÷[ÞoÆœchžgÞ`>bþ‰ù$á»ñ¥ü*~ÿ ÿ:ÿ¥…�EŒ…Òb�Å~‹ËÏ,m,£-•–Ý–,¯Y¾´Â¬â­*­6X�[ݱF­=­3­ë­·YŸ±~dó ·‘ÛtÛ´¹iÛzÚfÙ6Û~`{ÁvÖÎÞ.ÑNg·Åî”Ý#{¾}´}…ý€ý§ö¸‘j‡‡ÏþŠ™c1X6„�Æfm“�Ž;'_9 œr�:œ8Ýq¦:‹�ËœœO:ϸ8¸¤¹´¸ìu¹éJq»–»nv=ëúÌMà–ï¶ÊmÜí¾ÀR 4 ö n»3Ü£ÜkÜGݯz=Ä•[=¾ô„=ƒ<Ë=GTB(É/ÙSòƒ,]6*›-•–¾W:#—È7Ë*¢ŠÊe¿ò^YDYÙ}U„j£êAyTù`ù#µD=¬þ¶"©b{ųÊôÊ+¬Ê¯: !kJ4Gµm¥ötµ}uCõ%�—®K7YV³©fFŸ¢ßYÕ.©=bàá?SŒîÆ•Æ©ºÈº‘ºçõyõ‡Ø Ú†�ž�kï5%4ý¦m–7Ÿlqlio™Z³lG+ÔZÚz²Í¹­³mzyâò]íÔöÊö?uøuôw|¿"űN»Îå�wW&®ÜÛe֥ﺱ*|ÕöÕèjõê‰5k¶¬yÝ­èþ¢Ç¯g°ç‡^yïkEk‡Öþ¸®lÝD_p߶õÄõÚõ×7DmØÕÏîoê¿»1mãál {àûMśΠnßLÝlÜ<9”úO ¤[þ˜¸™$™�™üšhšÕ›B›¯œœ‰œ÷�d�Òž@ž®ŸŸ‹Ÿú i Ø¡G¡¶¢&¢–££v£æ¤V¤Ç¥8¥©¦¦‹¦ý§n§à¨R¨Ä©7©©ªª�««u«é¬\¬Ð­D­¸®-®¡¯¯‹° °u°ê±`±Ö²K²Â³8³®´%´œµµŠ¶¶y¶ð·h·à¸Y¸Ñ¹J¹Âº;ºµ».»§¼!¼›½½�¾ ¾„¾ÿ¿z¿õÀpÀìÁgÁãÂ_ÂÛÃXÃÔÄQÄÎÅKÅÈÆFÆÃÇAÇ¿È=ȼÉ:ɹÊ8Ê·Ë6˶Ì5̵Í5͵Î6ζÏ7ϸÐ9кÑ<ѾÒ?ÒÁÓDÓÆÔIÔËÕNÕÑÖUÖØ×\×àØdØèÙlÙñÚvÚûÛ€ÜÜŠÝÝ–ÞÞ¢ß)߯à6à½áDáÌâSâÛãcãëäsäüå„æ æ–çç©è2è¼éFéÐê[êåëpëûì†ííœî(î´ï@ïÌðXðåñrñÿòŒóó§ô4ôÂõPõÞömöû÷Šøø¨ù8ùÇúWúçûwüü˜ý)ýºþKþÜÿmÿÿ ÷„óû endstream endobj 559 0 obj <>stream H‰DT{Tçÿ†af �YØÍ îàÎÊŠ ÈcAÄ#ÔðXy”‡F$ŠÈˆà²,‚žF0'FI4Mô¤©Q!Pr"¾Ž òªQ *…´ZKñÄbÚT›;ôÛôô[°'gÿ¸ûÝûÝ{çw÷÷QÈÙ Q%flHŽ[—˜bª°˜·•$XJ­¦òâ ¸Ò’|GX'S²·³â&üä�?òaoý3Э�9ÙÕó’�׿”H (…à£Ð¯ü¥!)ýõ­oY«ö¶÷Uì0ë׬Y1k+ Û-¥Û¬³‡ØÐYÿ2;kâÖÌ�â³ K-;æ.ÌEb#ç*E˜­æ’|Óœ/|ÎçrçŒÁPñsn\|iY•Åüf¡Uª�ÔKwXË­¥“6ÍjÒ®·ækcKJ´³7ʵS¹Éb3å‡32«ÊLÚ•Ú|SBù!w„<��€�ˆ�/�–:¡`…#�P$BqZë„’�QBYµ t¡V„®#t¡„Ƶ_‰Š&3G*äE²�¢Š§ŒTUï$8íqºN'Ò•ôô¸3çü–s'ãÎ1Ì]v1ÛÉþ››ÏpŸrã..W\žºú¹–ºvºþ÷¾âûJ³[¨[“ûr÷ÝðaüE€â¦‡äaðxæ¹Ö³Y¹]¤xµâÕa� ®·QmòaºÍK><³Ñ~˜åíïðöUuIuA}» ãì¸1‰£pä8Çÿ®r-(¨Vð…G £áûazìÌí^©÷vó$Ðj Ë&3okng®> Ę6HY ea˜Vcº9ì«MÂÕûæiκÔ'!מ<q#á�õ!¾�Ûêm3ù•ÄƒDC¼H3ùXb±~ƒ5èÇ^[ód3xQòXB_ð’÷Á<ü+Á‡yú ûÆßÕß”÷mnÕ´f'ŸŒ ©[7KÙ[-©W»€ÈŽêîï^Ì3”n¶¥nÀõ¸Ê›_Soo‚ÎDzøÒ ^£÷SP,“MØŸÅãvƒðg�B€,¨gp=ÇۣȼÈ)’ê$3ëY€(ǼXû1ç—ÿøzR;(9·’:2Kñ‚Ål2ÐÈöbbô,nšÉg°–-±ç Ópì)>Æð5u €D` ÊaÐÁ'°+!@õbØÆYXöÝ}P�ç Ç4I*ùzÓ©Ëcjp�Åz `A‡{’¹Œ;Û¼o÷qéøî#¶2uY­­ºZS]e©-±w¤~,§z1ÔfNKß^l”ø‘Z2Ü�0�:KiYU+<¾÷yçuéZÇ…ëǸ`=]º6o…ˆ=V‹¾9>pþ’Ô~¾§aP|4”ý…D @hV<Å1"F…k’¤$C±;©1Õ~s�fí�‡EÏE¾³”r!()®G@HÇX 'Oß’††Z¥þ±øqâ°æVbØiL‹˜Duö)�$9s°àÏ+°^Š}$þŸ5àµÔ=à )0Oyüe_Щzd¦Føþ~ËÐeIµç“å¸Éz,cW°¼Í־Ϩz˜Þ.®Øé²qkfuªˆQS°ü'¦@5qó͘f ÂÙ=÷ ¾N»äÒžß!j—¥u†¢`Ì4§"“4‰ƒÅÏÂo/Ù—¶ÊY<ƒD�Žøq/èÈëp„6¬#˜Ûðá—·Q–‡u Ç>ŽáZ+WÁBÕ.Ö öÐô{ÚwRì{ƒ7Éò^æ�ä÷bÂÔø,$é¯qªœo¿†óåkN`ùÖÿwð…Xèèâ+ïd¡Ï¾“™í·Ð¾‡Å}ò/bù©å" ãËd-Ñò¼áùÃ3#„ˆ‘–¿"€*þ[âˆf$1òŒNÔEš�‰R¢±H�)2†ÓáCF�qè¡ù¹¢3öŒ�?ð»7žà1JHZ§Ç¿ƒŒh?Ùç]³œûÁQt|—q†²£×:º¥®ŽÆþ;ê‘òþœMGNJCœèPµþQ Y"7ֱͿ%wµÄï'µÞwØ=[ËNÏí�/qú°à†ße ‚ÅóáSf²¹ÿ8«ïZûsÚ5í9iõñ"cÁÏ$;œû¶ÕôÚkÛò¢%~S½Mž"õà€Cû›+(í�‰ä¬,zn¤Ï¤ÒpÖXøÂ¡Ø gÙ/álùƒCXÞ¿œ–ü ÌQ-­<‹ �ðØÖa¼¯±ëÙļ£-•WÅ?ØØÊšß4J°�ƒeØõ fŒÕE¹š\³í�_©AÅvºðe¿øõ¹¢tÉŠ%ëR%UÏ’ÑTpÑœ'!«ìä…óM'.KÀîbS¶5|à^àá ¸QmŽ§¹¯ ÞÏ&@l’Èû•\]P’!s®L?é½ÚZ”ö[ üY­þcx¾�dÉ&Ïä¦òÄUêU�ëz²5›ºoXÆE> ˆn�šJeUT“Ð�„oo:˜ëîhü£Z5*[°’SMïMaºŠ66ECº5'WÚšS±>ZÝ�Üž£Éiï/¿#Ž^ùœÌ"™3nΉNÊoêùµ‹ìGéÍ[: ]T“æŽþêñ0Lªé¸M}è½ß“±JRMFegÆhøDÂÕPQD6ÐÒ™|ÉŽ]ì}_s÷PëËÕø÷ÄÕÅA2æ.Ä¿nÝR¢�‹XËñ$õ³Ê�m'ÉtŸ<-�µ±/ûÁOå‘Ýgä &wf£Ž²3ûØ}ÒÖ`“ý�Ãx*}³þÇ{¹Ç4uGq\t\:Àªü¼:{ã½8uYtÊtÎMQ4‡‚3"Që–,:žÖ ¨ t:7�’ CÑiyùÀˆ´@)Æ+sΡ@çœøZFŒ.ê¹Ý¯°ý.…ZPãæ%)¹=÷œó;ßÏùþ€!Ÿ1è 1 ‘†1ðõctYà)öTàª>ŒÇâÐ%a\UȲ£nŒ§ÿÿu ‹9o‹G˜ÒÉoÕòoÌËÿ¡öX€+‹óH¤»+IgÈqŸ”ÍáÄ$ÉÉ0ÇÎw­'ïÑt™C]+(½táŒÿtç’·ÖØ3ûw”OŽ¼®còî]¼'MƒÓ”¸Z�ž;Ø=9Ùº¼«á¹Þë½°}�`ÊÝip öo’ ½}ì!¡ÖË–› ÝÏ«v1-´¤8KSÞƒÂí!hdzQJ ˜ÓA[Bw[E¥ C'Á/Šn.„I¨™?ö÷tšŒ¢+mÛF¡bX…gÒH³/&mSêÉœŒÂ„zÑ*i�ßfY¢5'‡‡ì ~Æiô8AÍ|†¨ï1%Ò}{Ì^\ô1ŽÚøùÆ6+ =Àí8ì…Xù¸î»½êþˆ¼KwHí$×*<÷ÕWÞ%ÍN]’Ï ãV£†žBÍO’ÆÊ/“”z–Èzhr€]Åá³Ú„ë"rO1Ïãw•d«‰èÁl"Ð +loàç§Ya»â-½ûžØ.ëFùæ—CyÉ3QîbÉ`<ñ“¢œô0Jt>ŒBWa¿’®RÖ�tÉKma8q�£p…®ºÉüëiCyÙõn…¢ç%EoXË Å¡5æïä>™–X¾¢…Ag�W˜nw³ÁùåŠ9ëÜ+ �¥Ë  »¼»qœU�žF—ÿß|ÕF’ê2Øé&¹t‰i²bìÄciT“v"[U˜P7ŠPÉ{Mtðv2ì‘Gì ïÓ+X{¤5»‹ñ¸’6Ûk�} ¤5[ ±‹²‡a-Q ÆøÏ‚«Dz} ¯S§,Š6ët…4?í¯,M¸/›aõÜË]rû'á*Søô½à�BaYŠ{èƒ_ßáè Nö0’üÍtt„‘©Žƒ!e¸Ñ�þW€ yû endstream endobj 560 0 obj <> endobj 561 0 obj <> endobj 562 0 obj <> endobj 563 0 obj <>stream H‰¼–}XS×Ço9 Båö¢Ëu÷2Ñ¡h«€‘·òb¨¢Ê›ˆ€A(PâK™5ôyæ‡�/­NëC¡C†B ã½�„—ˆD¨S‹âZŸ�kìÙ QÇVÝó¬Ï¶'œ{îùåw¿çœß÷s³š…q8*2t­8Dºt}rNvêÖô�ìLE²<íMiòöœô­Ùæ'f ‡™gŸؓchÿ|pøû@%r»1ÆÏ?*Î…¾§ÒEvÂÕíÐUg_; ¿¸‰káNq£«ìr�çÆ}Rª¨'ë;wƒŒ�—Óð}>œã­Go [�õN¿¢†@Û¡ËUFrH›èNg¢•|4?2Ò�ƵK{# �:¡#B¶”57UŸ¹NÃe àåF �«‰J&Â`¯¿ ÇFq5¼«"zš‹5ut�¦¸sX4¬¸§¡4qÒ1é-–…Ëh¨[ÅÇwM)úø¸úè ž´²wǹ×@¸õAAËIMy]Q~ñs-9‘¯@Ö"$8S­yÆ^ÏiáÂÆ<ÚÜÑCþz%ÌÞ˜L.}Wí mwïÝÕm!%ô ­2Ü»‘ .�‰§ãc¡>"ŸâPu­n“÷“ÂÓÊÃûìGá=«¼Ž]©Þʶ ßuìmžá©Âu�V™øÂjR,•ÇÆÑq±Šu^"\½ºXRGŪ[=äqñó´†ÝÀÄAZ{ðâîó2A¹ìdl¤(òø´T*uǶ=Ѥð#”Ò—éáßöƒ½Ã\x¥}-E—jéšK_4éEÌ® ¾Ê‹×*=ïO®}OŸ@'Ä+Ã|E~Ea5ñT|ÍUÅ5rHWÑz–^Ê_鸱òÚ‡”p:}k-´# ÕIJp=ä@¬­ÿþxg â L¼”î(R2#Go‚U&®ÞÁÏ€ì§Fj7-¡*làCoç†%�’´_¤S°Å‹/dÿ‚ÆíÛ-7á£í"�/xϱ©ÂÄza*6`ÎYiÉY &®t��6F-¤Pµ 6ñáÜwLhŽ÷ÆŒˆt*ï:/¨ôÑËî!|0Ê…í*ÂØQ¢ÕÐmÉ×FÑuyg¬–ÒƆ•ø‘þaòèX:6Z.ñù–„jØMÓtÈI½ÕBñ k-kÝàwßéü‘5[þiáq¢„R3§Ï,èÞ(W�b ¬ ½;n�=-%lAª5Å_‹LϲXLú¬‘El§óFx� žŒ ¢·�º�F§]ø°®YÔj®Dª¼‚­Ä|Á„¹‘µ8Й¢|væ�ƒƒ‰k`§]&.Õ�P݃ Ýœž¨¤÷ÌSuTu2:9W†aÁM.<¦"ÚêO”VÓÕ¥§ÿ ãÕ+~G-<Å“Í*ªiÕeú¾úÔðƒÔ0x˜ïÙŠlIiÜÞ¬:%k—l‹ÈO7–K=ÙÃký¸D/ŠŠNóó‰ªh˧V—BSœG ѹ‚~ø}?gÂÄ…9ƒýR�¸³¨††8»Í†ó¼VòÓöíM£bî¢à©I0RÂÕÀ¥}× øû!¼ žT}�gšYLdy‡§g }Ð9€W9o’¸Q«ó£ÿ"‚5Þ¨‰�ˆ~OhG = ¾ VÚÊÁà·”1…

Giá cà phê được dự báo sẽ tăng hơn nữa trên thị trường hiện nay

Giá cà phê nhân xô tại các tỉnh Tây Nguyên hôm nay tăng 400 – 500 đồng/kg, lên dao động trong khung 34,1 – 34,7 triệu đồng/tấn.

Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Năm 04/10, giá cà phê Robusta trên sàn ICE Europe – London bật tăng trở lại. Kỳ hạn giao ngay tháng 11 tăng 28 USD, tức tăng 1,76%, lên mức 1.616 USD/tấn, kỳ hạn giao tháng 1/2019 tăng 29 USD, tức tăng 1,83%, lên mức 1.615 USD và kỳ hạn giao tháng 3/2019 tăng 28 USD, tức tăng 1,75%, lên mức 1.625 USD/tấn, các mức tăng khá mạnh. Khối lượng giao dịch duy trì rất cao trên mức trung bình.

Tương tự, giá cà phê Arabica trên sàn ICE US – New York cũng đảo chiều tăng. Kỳ hạn giao ngay tháng 12 tăng 0,35 cent, tức tăng 0,33%, lên mức 106,95 cent/lb và kỳ hạn giao tháng 3/2019 cũng tăng 0,35 cent, tức tăng 0,32%, lên mức 110,4 cent/lb, các mức tăng nhẹ. Khối lượng giao dịch khá cao trên mức trung bình.

Giá cà phê nhân xô tại các tỉnh Tây Nguyên tăng 400 – 500 đồng/kg, lên dao động trong khung 34,1 – 34,7 triệu đồng/tấn.

Giá cà phê Robusta xuất khẩu loại 2, 5% đen vỡ, đứng ở mức 1.555 USD/tấn, FOB – HCM, với chênh lệch trừ lùi 60 – 70 USD theo giá kỳ hạn tháng 3/2019 tại London.

Giá cà phê trên hai sàn kỳ hạn thế giới đảo chiều tăng trở lại, tiếp sau phiên điều chỉnh giảm trước đó là do sự tác động tích cực từ tỷ giá đồng Reais của Brasil tăng mạnh trở lại trước thềm bầu cử tổng thống mới.

Sự hứa hẹn của ứng cử viên “cực hữu” về việc sẽ vực dậy đồng Reais, do nạn tham nhũng của vị tổng thống tiền nhiệm khiến đồng Reais suy yếu kéo theo một số hàng hóa nông sản mà Brasil là cường quốc sản xuất hàng đầu đã mất giá trầm trọng, nhất là giá cà phê.

Giá cà phê thế giới giảm sâu còn do sự tác động của nhiều yếu tố cơ bản khác nữa. Nổi bật là dự báo Brasil năm nay được mùa kỷ lục, Indonesia cũng vừa thu hoạch vụ mùa đáng kể sau nhiều năm thất thu trầm trọng, sản lượng của khu vực Trung Mỹ cũng được cải thiện đáng kể và Việt Nam cũng đối diện vụ mùa được cho là sẽ đạt kỷ lục mới.

Trong khi đó, biến động trên hầu hết các thị trường phái sinh do căng thẳng thương mại Mỹ – Trung Quốc lây lan đã khiến đầu cơ và quỹ mạnh tay rót tiền vào thị trường cà phê và lập nên những con số kỷ lục mới vì cho rằng mặt hàng này ít bị ảnh hưởng, do Mỹ không phải là nhà sản xuất cà phê và Trung Quốc cũng chưa phải là thị trường tiêu thụ cà phê truyền thống.

Báo cáo thương mại tháng Tám của Tổ chức Cà phê Quốc tế cho thấy trong vòng 12 tháng qua, toàn cầu xuất khẩu cà phê Arabica đạt 76,24 triệu bao, giảm 0,2% so với 76,39 triệu bao trong 12 tháng trước đó ; trong khi đó xuất khẩu cà phê Robusta lên tới 45,02 triệu bao, tăng 1,99% so với 44,14 triệu bao.

Tuy nhiên, mức xuất khẩu tăng kết hợp với dự báo nguồn cung toàn cầu sẽ dư thừa nhỏ cũng không làm các bộ phận đầu cơ trên hai thị trường cà phê kỳ hạn thế giới lo lắng khi ICO cũng dự báo tiêu thụ toàn cầu vẫn tăng trưởng ổn định ở mức 2% mỗi năm, ít nhất là trong gần 30 năm qua.

Kết thúc niên vụ cà phê 2017/2018, báo cáo xuất khẩu từ Indonesia chỉ đạt tổng cộng 1,6 triệu bao cà phê các loại, một con số hết sức bất ngờ. Trong khi dự kiến con số xuất khẩu trong cùng niên vụ cà phê này của Việt Nam có thể lên tới 30 triệu bao, cũng bất ngờ không kém.

Như vậy, nguồn cung cà phê Robusta ngắn hạn cho toàn cầu sắp tới phụ thuộc vào sức bán và cách bán của nhà sản xuất Indonesia khi họ vừa thu hoạch vụ mùa mới với sản lượng hơn 11 triệu bao. Trong khi nguồn cung Việt Nam đã cạn kiệt do đẩy mạnh xuất khẩu và hiện đang bước vào giai đoạn “giáp hạt”.

Nhận định giá cà phê thế giới

Giá hai sàn kỳ hạn cà phê robusta London và arabica New York tuần trước đều mất giá. Cả tuần, robusta mất 12 Usd chốt tại 1.296 và lập đáy tại 1.289, đấy cũng là mức thấp nhất tính từ gần 3 tháng nay. Như vậy, chỉ trong vòng hơn một tháng, sàn này mất trên dưới 200 Usd/tấn (hình 1 – phía phải).

Giá arabica cả tuần giảm 0.85 cts/lb hay 19 Usd/tấn chốt tại 97.30 cts/lb, thoát mức thấp nhất tính từ hai tháng rưỡi nay được lập trong tuần là 94.30 cts/lb (hình 1 – phía phải).

Thị trường tài chính thế giới có một phen hoảng loạn khi Ngân hàng nhà nước Trung Quốc phá giá đồng nhân dân tệ (CNY) để 1 Usd ăn trên 7 CNY lần đầu tiên sau hơn một thập kỷ tính từ 2008. Dòng vốn trên thị trường đổ về sàn kim loại vàng và một số đồng tiền mạnh để tìm đường trú ẩn, giá cổ phiếu và nhiều sàn phái sinh nông sản rớt mạnh, hai sàn cà phê không được hưởng biệt lệ.

Cùng lúc đó đồng nội tệ Reais Brazil (Brl) rớt mạnh so với Usd, từ 3,7 Brl ăn 1 Usd xuống gần 4 Brl (hình 1 – phía trái). Đồng Brl mất giá giữa lúc cà phê Brazil đang vào chính vụ. Safras&Mercado, hãng phân tích thị trường cà phê Brazil ước niên vụ 2019-2020 của nước này đạt trên 3,53 triệu tấn cà phê trong đó có 1,1 triệu tấn robusta.

Theo họ, đến cuối tuần trước, tổng diện tích thu hoạch đạt 93% và robusta xem như đã hoàn thành. Đồng Brl yếu thúc đẩy lực bán xuất khẩu tăng nhất là khi cà phê vụ mới đang đầy kho.

Mặt khác, do bất ổn về kinh tế toàn cầu bị qui do thương chiến Mỹ-TQ nay có khả năng đi đến chiến tranh tiền tệ, các quỹ đầu tư tài chính trên sàn cà phê tranh thủ bán thanh lý và bán mới, đưa lượng dư bán (net short) của sàn robusta London lên mức cao kỷ lục, tính đến ngày kết sổ vị thế kinh doanh hàng tuần ngày 06/08/19, họ đã nâng lượng dư bán lên 43.814 hợp đồng tức 438.140 tấn so với kỷ lục trước đây là 41.336 hợp đồng.

Cũng cần biết rằng ngày 27/08/19 sẽ là ngày thông báo giao hàng đầu tiên cho tháng giao 09/19. Các quỹ đầu tư đã bắt đầu bán thoát (chuyển từ tháng 09/19 sang các tháng sau) trong khi áp lực chốt bán các hợp đồng giao sau của các nước sản xuất chỉ mới bắt đầu.

Như vậy, lực bán trên sàn London sẽ xuất phát từ 3 ‘mũi giáp công’: các quỹ đầu tư theo dòng vốn, Brazil vào chính vụ và bán thoát các hợp đồng ‘treo’ trên sàn.

Dù giá các sàn kỳ hạn cà phê giảm, giá cà phê nội địa vẫn ở mức cao, dao động trong khoảng 33,5-34 triệu đồng mỗi tấn. Giá cà phê loại 2, tối đa 5% đen vỡ được chào bán xuất khẩu ở mức cộng bình quân 150 Usd/tấn vào giá niêm yết sàn London. Đây là mức cao hiếm thấy từ trước tới nay cho loại cà phê robusta chất lượng trung bình của Việt Nam.